市场波动变脸,小心真正的风险来临

作者:匿名 2019-11-23 09:38:56 阅读量:2399

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国庆节快到了,这不是一个和平的时刻。由于热点退潮和节前资金外流,上周出现大幅下降。上海和深圳股市均录得7周以来的最大跌幅,但周五企稳。

a股从来没有让人担心过,最近的市场形势确实让人觉得风险是如此难以防范。今天,我想和大家分享谭浩的一篇关于情绪和损失中的自助的特别文章,希望能帮助投资者站在节前的最后一站。

谭浩

让我们以扑克牌为例。你真正输得最惨的时候是你打得好的时候,而不是你打得不好的时候。当卡片很差的时候,你早就把它们扔掉了。你不玩了,没人能伤害你。只有当你的手看起来不错的时候,你才会下大注,然后死在这里。

这才是真正的风险。

什么是战略?策略不是说十个选择中有九个是坏的,一个对你来说是好的。世界上怎么会有这样的好事?真正的选择是十个好的选择或者十个坏的选择。你必须从中选择一个。这就是生活中的困难。进退两难的选择是生活的真相。

区分好坏不是一个决定,而是小学生能做的事情。风险也是一样的。这种风险并不意味着有明显的坑。当然,没有人跳。风险是看起来不错的东西。它类似于猎人设置的陷阱。陷阱从外面看通常非常安全。

人们的情绪是周期性的,在熊市中每个人都是保守的。一旦市场看起来不错,你的情绪就会受到刺激,你的情绪会给你杠杆作用。当你悲观时,情绪也会增加你的体重,让你更加悲观。这就是反向投资能够生效的原因。因为公众情绪必须有它自己的杠杆作用,并且会比理性应该达到的悲观程度更进一步。

但是在牛市中,情绪也会影响自己,然后他会上升到高于他应该上升到的水平。这就是泡沫的形成,这是索罗斯的反身性原则。

所以请记住,情绪是有杠杆作用的。在熊市中,风险意识真的很高,不需要强调,因为市场反复教育你。但当市场好转时,这种情绪杠杆可能会自行增加。因此,风的控制与智商无关,这并不是说你可以通过多读几本书来解决问题。

我在《高级投资法》一书中提出了一个原则,叫做“以训为师”。原则就是戒律。你说融资是不允许的,这成了一个原则。如果你不融资,你永远不会破产。最大的问题是损失有多大。

还有处决的问题。你可以要求第三方监督你的执行。有时候我确实有盲点,或者我可能会篡改这个原则。然后找一个第三方,例如,在公司里可能是第三方控风。因此,风控和基金经理不能是同一个人。如果你自己控制风,你就不是在控制风。

只要你是一个人,你的情绪就会有杠杆作用。即使量化,策略的代码也可能被篡改,这可能会干扰计算机的决策。因此,所有的风控制必须是独立的,并由第三方监督,所以在实现这两点上基本上没有问题。

当人们遭受疼痛时,他们的第一反应必须是先进行麻醉,但麻醉过程会遗漏一些东西。最后,麻醉剂过后,你可能会忘记这件事。它没有给你带来任何真正的收益。

因此,当你痛苦的时候,不要急着服用麻醉剂,而是保持清醒,这样你就可以反思总结并从中获得收获。但这实际上并不容易,因为你必须忍受痛苦的情绪。

佛教中有句谚语我非常喜欢。人们称之为因为一个人在努力,就跟随自己的命运。因为即使你努力,你也不一定会得到那个结果。但是如果你太依恋这种水果,它会反过来阻碍这件事。

首先,我们必须明白,一旦疼痛发生,它本身就是一种结果。我们必须首先面对这一结果,同时回到过去,看看为什么会发生这种情况。例如,如果损失造成痛苦,你必须首先判断损失是否应该发生,因为每个交易系统都有它应该承担的损失,利润和损失是一样的。如果损失是应得的,那么你需要调整心态。如果这不是你应该得到的损失,你应该进一步归因于它并找到问题的真正原因。

例如,当我们钓鱼时,疼痛就像鱼的漂流。当漂浮物移动时,这意味着下面有鱼咬钩。人与人之间进化的速度不是你是否多读了两本书,而是你是否真的面对情感,你是否让情感徒手杀死你,或者你是否发明了自己面对情感的武器和工具。这是人与人之间的真正区别。

因此,当交易产生损失时,一定会有负面情绪。此时实际上有许多工具需要处理,例如:

1、在认知层面,要明白交易是一个概率游戏

2.提取当前净值作为对未来的投资

3.调整参照系,阅读比你遭受更多痛苦的人的故事。

彼得·祁鸣资产管理公司创始人兼定量交易员谭浩;新浪财经意见领袖专栏作家兼对话私募领袖特邀专家。

rih投资与阅读协会的创始人,其成员都是国内一线投资者,出版了《优势投资法》(Superiority Investment Law),该法已被许多投资机构列为内部必备书目,并担任知名国家金融媒体的执行编辑。

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